?【前言】
在全面注冊(cè)制下，研發(fā)投入和研發(fā)投入占比（研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例）是各板塊IPO公司和上市公司都需要公開(kāi)披露的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)之一；在科創(chuàng)板和北交所IPO中，研發(fā)投入占比是可以選擇的上市條件中的指標(biāo)；在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板IPO中，研發(fā)投入和研發(fā)投入占比是符合科創(chuàng)屬性和板塊推薦條件的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)。
需要明確的是，研發(fā)投入并不是一個(gè)會(huì)計(jì)概念。筆者注意到，對(duì)于研發(fā)投入的定義和計(jì)算口徑，監(jiān)管部門(mén)尚未作出統(tǒng)一、明確的規(guī)定，這就不免在實(shí)務(wù)中出現(xiàn)不同的理解并產(chǎn)生相關(guān)爭(zhēng)議。
01? ?一個(gè)上市前后變更研發(fā)投入口徑的案例
案例公司一為科創(chuàng)板上市公司，其在招股說(shuō)明書(shū)披露的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)中，研發(fā)投入占比的計(jì)算公式為：研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入的比例=（研發(fā)費(fèi)用+本期資本化的開(kāi)發(fā)支出）/營(yíng)業(yè)收入。公司于2021年發(fā)行上市，其2021年度報(bào)告披露的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)中，2020年度的研發(fā)投入占比由招股說(shuō)明書(shū)中的2.10%變更為6.09%。
對(duì)于同一年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)出現(xiàn)重大差異的原因，公司解釋為：研發(fā)投入與財(cái)務(wù)報(bào)表中的研發(fā)費(fèi)用統(tǒng)計(jì)口徑存在差異，公司研發(fā)投入包括各類新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究與開(kāi)發(fā)支出、研發(fā)設(shè)備等固定資產(chǎn)折舊，以及為滿足相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化運(yùn)用涉及的中試等成本費(fèi)用；而財(cái)務(wù)報(bào)表中的研發(fā)費(fèi)用是按照無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則中關(guān)于內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量的相關(guān)規(guī)定進(jìn)行核算的，包括研究階段和開(kāi)發(fā)階段不滿足資本化部分的支出。
顯然，案例公司一上市前和上市后，其對(duì)研發(fā)投入的歸集口徑出現(xiàn)了重大變化，IPO期間的研發(fā)投入局限于報(bào)表科目中的研發(fā)費(fèi)用和開(kāi)發(fā)支出，而上市后口徑包括了中試階段的生產(chǎn)成本。該案例清晰地展示了由于研發(fā)投入沒(méi)有統(tǒng)一的計(jì)算規(guī)則所帶來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)混亂。
02? ?對(duì)研發(fā)投入的定義和口徑的探討
目前，關(guān)于研發(fā)投入的定義，見(jiàn)于原《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答審核問(wèn)答》（2019年3月首次發(fā)布，2023年2月已取消）和《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》（2021 年 11 月發(fā)布，2023 年 2 月修訂）。其定義和計(jì)算口徑為：研發(fā)投入，為企業(yè)研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)形成的總支出。研發(fā)投入通常包括研發(fā)人員工資費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi)用與長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、設(shè)計(jì)費(fèi)用、裝備調(diào)試費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用、委托外部研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用、其他費(fèi)用等。本期研發(fā)投入為本期費(fèi)用化的研發(fā)費(fèi)用與本期資本化的開(kāi)發(fā)支出之和。
原科創(chuàng)板和現(xiàn)北交所定義的研發(fā)投入口徑，包括本期費(fèi)用化的研發(fā)費(fèi)用與本期資本化的開(kāi)發(fā)支出。研發(fā)總支出包括費(fèi)用化支出和資本化支出，具體到會(huì)計(jì)科目的范疇，可以有狹義和廣義兩種理解，狹義的理解，上述研發(fā)費(fèi)用和開(kāi)發(fā)支出特指會(huì)計(jì)報(bào)表科目，而廣義的理解，上述研發(fā)費(fèi)用和開(kāi)發(fā)支出并不是特指會(huì)計(jì)報(bào)表科目，而是泛指所有費(fèi)用化和資本化的研發(fā)支出。
1、研發(fā)費(fèi)用和開(kāi)發(fā)支出特指會(huì)計(jì)科目
僅限于會(huì)計(jì)科目，研發(fā)投入與無(wú)形資產(chǎn)準(zhǔn)則中的研發(fā)支出科目的內(nèi)容是一致的，研發(fā)支出科目下設(shè)費(fèi)用化支出和資本化支出兩類，費(fèi)用化支出在報(bào)表中的研發(fā)費(fèi)用科目列示，資本化支出在報(bào)表中的開(kāi)發(fā)支出列示。本期費(fèi)用化的研發(fā)費(fèi)用應(yīng)該直接取自于利潤(rùn)表的研發(fā)費(fèi)用科目，本期資本化的開(kāi)發(fā)支出取自于開(kāi)發(fā)支出科目的本期增加額
2、研發(fā)費(fèi)用和開(kāi)發(fā)支出并不特指會(huì)計(jì)科目
根據(jù)解釋第15號(hào)（財(cái)政部于2021年12月印發(fā)的<企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第15號(hào)>）的規(guī)定，研發(fā)活動(dòng)的總支出，除形成研發(fā)費(fèi)用和開(kāi)發(fā)支出之外，還有可能形成報(bào)表科目中的存貨和營(yíng)業(yè)成本。其規(guī)定的情況具體為：企業(yè)將研發(fā)過(guò)程中產(chǎn)出的產(chǎn)品或副產(chǎn)品對(duì)外銷售的，應(yīng)當(dāng)對(duì)銷售相關(guān)的收入和成本分別進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，計(jì)入當(dāng)期損益，不應(yīng)將銷售相關(guān)收入抵消相關(guān)成本后的凈額沖減研發(fā)支出。有關(guān)產(chǎn)品或副產(chǎn)品在對(duì)外銷售前應(yīng)當(dāng)按照存貨準(zhǔn)則的規(guī)定確認(rèn)為存貨。
根據(jù)存貨準(zhǔn)則，研發(fā)過(guò)程中所形成的試生產(chǎn)產(chǎn)品成本計(jì)入存貨，在會(huì)計(jì)上屬于資本化處理。原則上，產(chǎn)品試生產(chǎn)一般處于研發(fā)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)階段，試生產(chǎn)對(duì)應(yīng)的開(kāi)發(fā)支出有兩種處理方式：能夠?qū)ν怃N售的，資本化處理計(jì)入存貨科目；不能夠?qū)ν怃N售的，資本化處理計(jì)入開(kāi)發(fā)支出科目或費(fèi)用化處理計(jì)入研發(fā)費(fèi)用科目。從這個(gè)角度，試制產(chǎn)品的生產(chǎn)成本也可以滿足“本期資本化的開(kāi)發(fā)支出”的定義，也可以計(jì)入本期的研發(fā)投入。
03? ?IPO實(shí)務(wù)中出現(xiàn)的研發(fā)投入的不同口徑
在IPO實(shí)務(wù)中，IPO公司的研發(fā)投入的計(jì)算一般采用所述的狹義口徑。筆者注意到，在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和主板，也都出現(xiàn)了采用研發(fā)投入的廣義口徑，即將研發(fā)過(guò)程中試制產(chǎn)品的生產(chǎn)成本計(jì)入研發(fā)投入的案例。
下表是采用廣義口徑的三個(gè)不同板塊的IPO案例。
1、研發(fā)投入不影響當(dāng)時(shí)的實(shí)質(zhì)性上市條件
案例公司廣義口徑下的研發(fā)投入遠(yuǎn)大于狹義口徑下的研發(fā)投入，研發(fā)投入的計(jì)算口徑是否合理，均在審核中受到高度關(guān)注。三家案例公司均順利過(guò)會(huì)，從結(jié)果上看，審核中認(rèn)可了包括相關(guān)生產(chǎn)成本在內(nèi)的廣義口徑，但我們也需要看到，在案例公司的過(guò)會(huì)時(shí)點(diǎn)，相關(guān)口徑對(duì)上市條件并無(wú)實(shí)質(zhì)影響。案例公司二通過(guò)上市委會(huì)議時(shí)，科創(chuàng)板尚未正式推出科創(chuàng)屬性的標(biāo)準(zhǔn)，即研發(fā)投入相關(guān)指標(biāo)并非定量的上市標(biāo)準(zhǔn)；案例公司三通過(guò)上市委會(huì)議時(shí)，創(chuàng)業(yè)板推薦標(biāo)準(zhǔn)也沒(méi)有推出，即研發(fā)投入相關(guān)指標(biāo)并非定量的上市標(biāo)準(zhǔn)；案例公司四是主板企業(yè)，在注冊(cè)制下并沒(méi)有關(guān)于研發(fā)投入的定量標(biāo)準(zhǔn)。
2、與高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的口徑一致
高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的研發(fā)投入中，一般認(rèn)為，與試制品相關(guān)的生產(chǎn)成本可以包括在內(nèi)。上述案例中，案例公司三和案例公司四均在問(wèn)詢中明確了其高新技術(shù)企業(yè)的研發(fā)投入包括了相關(guān)試生產(chǎn)成本，并得到高新企業(yè)評(píng)審機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。案例公司二沒(méi)有直接問(wèn)詢關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的研發(fā)投入問(wèn)題，但公司及主要子公司均為高新技術(shù)企業(yè)，其研發(fā)費(fèi)用占比僅為1.07%，可以合理推測(cè)，為滿足高新技術(shù)企業(yè)的條件，其也將相關(guān)試生產(chǎn)成本計(jì)入了研發(fā)投入。
04??IPO中關(guān)于研發(fā)投入口徑的建議
在實(shí)務(wù)中，相當(dāng)部分的IPO公司均存在形成銷售的研發(fā)試制品，對(duì)于相關(guān)生產(chǎn)成本是否可以計(jì)入研發(fā)投入，根據(jù)高度審慎的IPO審核導(dǎo)向，結(jié)合本文對(duì)研發(fā)投入口徑的不同理解，并總結(jié)相關(guān)IPO案例，筆者認(rèn)為，如果IPO公司使用廣義的研發(fā)投入口徑，最好同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件。
1、IPO公司屬于高新技術(shù)企業(yè)，在高新企業(yè)認(rèn)定中，其已將相關(guān)試制成本認(rèn)定為研發(fā)投入，即IPO財(cái)務(wù)口徑與高新企業(yè)認(rèn)定能夠保持一致、互相驗(yàn)證。
2、廣義的研發(fā)投入滿足上市指標(biāo)的同時(shí)，假如采用狹義的研發(fā)投入，IPO公司也足夠滿足上市指標(biāo)。即基于審慎性，IPO公司不能僅以廣義的研發(fā)投入滿足IPO上市標(biāo)準(zhǔn)。
無(wú)論是上市公司還是IPO公司，不一致的研發(fā)投入口徑會(huì)使研發(fā)強(qiáng)度的披露和理解產(chǎn)生混亂。目前來(lái)看，似乎只有北交所在規(guī)則適用層面對(duì)研發(fā)投入進(jìn)行了定義，作為最重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)之一，研發(fā)投入亟待在證監(jiān)會(huì)層面給出明確的定義和計(jì)算口徑，以保證財(cái)務(wù)信息的嚴(yán)謹(jǐn)性和統(tǒng)一性。
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