【前言】

EPC（Engineering-Procurement-Construction的英文縮寫），指從事工程總承包的企業(yè)受業(yè)主委托，按照合同約定對(duì)工程項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、采購(gòu)、施工、試運(yùn)行、竣工驗(yàn)收等實(shí)行全過(guò)程或若干階段的承包。

從事EPC業(yè)務(wù)的公司屬于工程承包商，一般具有相應(yīng)行業(yè)的工程總承包或工程專業(yè)分包資質(zhì)，EPC業(yè)務(wù)的施工內(nèi)容往往包括土建和設(shè)備安裝。在原準(zhǔn)則下，EPC一般適用于《建造合同》準(zhǔn)則，采用完工百分比法確認(rèn)收入，其在IPO實(shí)務(wù)中的難點(diǎn)是如何保證完工百分比的客觀性。如果EPC是以成套設(shè)備或系統(tǒng)為核心的，其往往屬于“交鑰匙工程”，工程承包商需要完成從設(shè)計(jì)到驗(yàn)收的整個(gè)過(guò)程，最終向客戶交付一個(gè)達(dá)到既定功能的系統(tǒng)，從這個(gè)角度，該類EPC項(xiàng)目又具有集成產(chǎn)品銷售的特征，尤其是對(duì)于一些工程造價(jià)相對(duì)較小，建設(shè)周期相對(duì)較短的EPC項(xiàng)目，故原準(zhǔn)則下EPC項(xiàng)目也存在經(jīng)客戶驗(yàn)收后一次性確認(rèn)收入的案例。

新收入準(zhǔn)則取消了原《建造合同》準(zhǔn)則，全部收入采用統(tǒng)一的“控制權(quán)轉(zhuǎn)移”模型進(jìn)行確認(rèn)。新收入準(zhǔn)則下，EPC收入確認(rèn)的關(guān)鍵是對(duì)EPC合同是屬于在某一時(shí)段內(nèi)還是在某一時(shí)點(diǎn)履約的義務(wù)進(jìn)行判斷。本文通過(guò)一個(gè)非常有指示性的IPO案例來(lái)對(duì)新準(zhǔn)則下EPC項(xiàng)目的收入方法進(jìn)行探討。

01? ? 一個(gè)IPO案例所帶來(lái)的權(quán)威結(jié)論

案例一是一家開展農(nóng)村環(huán)境綜合治理的企業(yè)，其主要通過(guò)EPC模式為業(yè)主提供環(huán)境治理工程建設(shè)服務(wù)。案例一于2021年7月通過(guò)創(chuàng)業(yè)板上市委會(huì)議，2022年3月完成中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)。

在注冊(cè)階段，案例一調(diào)整了EPC項(xiàng)目在交易所問(wèn)詢階段的收入確認(rèn)方法。在交易所問(wèn)詢階段，其在原準(zhǔn)則下將EPC視為產(chǎn)品銷售一次性確認(rèn)收入，新準(zhǔn)則下則認(rèn)定為在某一時(shí)點(diǎn)履行的履約義務(wù)，在取得業(yè)主方和監(jiān)理方、施工方三方簽章的工程完工驗(yàn)收單時(shí)視為控制權(quán)轉(zhuǎn)移而一次性確認(rèn)收入。在注冊(cè)階段，案例一對(duì)照新收入準(zhǔn)則的規(guī)定，重新分析了EPC合同特征，并將其重新認(rèn)定為在某一時(shí)段內(nèi)履行的履約義務(wù)。

新收入準(zhǔn)則下，滿足時(shí)段法下的三個(gè)條件中的一個(gè)即適用時(shí)段法，否則適用時(shí)點(diǎn)法。下表是根據(jù)案例一的回詢回復(fù)，對(duì)其EPC項(xiàng)目是否適用時(shí)段法進(jìn)行的分析和總結(jié)。

經(jīng)過(guò)對(duì)照三個(gè)條件進(jìn)行重新分析，案例一將EPC項(xiàng)目的原準(zhǔn)則下認(rèn)定為適用《建造合同》，在新收入準(zhǔn)則下則認(rèn)定為某一時(shí)段內(nèi)履約的義務(wù)，采用投入法并以成本進(jìn)度作為履約進(jìn)度。EPC項(xiàng)目原采用一次性確認(rèn)實(shí)質(zhì)上已得到交易所的認(rèn)可，該項(xiàng)差錯(cuò)更正顯然是在證監(jiān)會(huì)提出異議的情況下進(jìn)行的，是對(duì)類似以成套設(shè)備為主要內(nèi)容的EPC項(xiàng)目的收入確認(rèn)方法的權(quán)威認(rèn)定，對(duì)相關(guān)IPO實(shí)務(wù)有非常直接的借鑒作用。

02? ? 時(shí)段法是同行業(yè)IPO公司的通用方法

案例一屬于“生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)”，經(jīng)查詢新收入準(zhǔn)則執(zhí)行后已上市和在審的IPO同行業(yè)公司，其中EPC收入占總收入一半以上的公司共有六家。

（一）全部案例均將EPC項(xiàng)目確認(rèn)為某一時(shí)段內(nèi)履約的單項(xiàng)履約義務(wù)

六家同行業(yè)案例公司EPC項(xiàng)目所依據(jù)的認(rèn)定條件及確定履約進(jìn)度的具體方法見下表：

總結(jié)上述案例公司中對(duì)時(shí)段法三個(gè)條件的對(duì)照情況如下：

1、全部六家公司均明確論述滿足條件二

對(duì)于“客戶能夠控制企業(yè)履約過(guò)程中在建的商品”，《監(jiān)管規(guī)則適用指引會(huì)計(jì)第2號(hào)》中，有一個(gè)對(duì)該條件“中途更換是否無(wú)需重新執(zhí)行”的解讀：假定客戶在企業(yè)終止履約后更換為其他企業(yè)繼續(xù)履行合同，其他企業(yè)實(shí)質(zhì)上無(wú)需重新執(zhí)行前期企業(yè)累計(jì)至今已經(jīng)完成的工作，表明客戶可通過(guò)主導(dǎo)在建商品的使用，節(jié)約前期企業(yè)已履約部分的現(xiàn)金流出，獲得相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益。

條件二的表面特征是認(rèn)為客戶擁有施工現(xiàn)場(chǎng)的控制權(quán)，例如案例三強(qiáng)調(diào)：工作主要在污水處理項(xiàng)目的建設(shè)用地上進(jìn)行，運(yùn)往項(xiàng)目所在地已安裝完成的設(shè)備已附著于客戶控制的場(chǎng)所之上，客戶能夠隨時(shí)查看和控制項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)度進(jìn)行及時(shí)了解和監(jiān)督。在控制權(quán)轉(zhuǎn)移的實(shí)質(zhì)上，說(shuō)明已完成的工作對(duì)客戶是有價(jià)值的，客戶控制了在建過(guò)程中的成果，因此會(huì)減少進(jìn)一步完成全部工作的現(xiàn)金流出。

2、沒(méi)有單獨(dú)使用條件三的案例一

對(duì)條件三的論述則主要通過(guò)合同結(jié)算條款和終止條款兩個(gè)角度，例如案例四認(rèn)為其符合條件三的主要論據(jù)為：與客戶就每月已完成工程量的價(jià)款結(jié)算和支付比例進(jìn)行了約定，合同條款通常會(huì)約定違約責(zé)任或合同終止補(bǔ)償條款，業(yè)主單位信用狀況良好，履約能力強(qiáng)。案例五則認(rèn)為其不符合的主要論據(jù)為：合同一般會(huì)安排里程碑付款，未明確約定因終止合同可以收回已發(fā)生成本及補(bǔ)償合理的利潤(rùn)的情形。

（二）對(duì)EPC項(xiàng)目某一時(shí)段內(nèi)履約特征的總結(jié)

總結(jié)上述EPC案例，對(duì)照三個(gè)條件，相關(guān)的支持和不支持EPC在某一時(shí)段內(nèi)履約的特征見下表：

顯然，EPC項(xiàng)目在總體上具有支持某一時(shí)段內(nèi)履約義務(wù)的特征。由于難以論證為某一時(shí)點(diǎn)履約，故新收入準(zhǔn)則下EPC項(xiàng)目難以象原準(zhǔn)則下的部分項(xiàng)目采用經(jīng)客戶驗(yàn)收后一次性確認(rèn)收入的方法。

（三）投入法和產(chǎn)出法都是新準(zhǔn)則下可選擇的方法

新收入準(zhǔn)則下，產(chǎn)出法是優(yōu)于投入法的方法，因?yàn)楫a(chǎn)出法下的指標(biāo)直接代表轉(zhuǎn)移給客戶的價(jià)值量，只有在產(chǎn)出法下的產(chǎn)出指標(biāo)無(wú)法計(jì)量時(shí)，才采用投入法來(lái)確定履約進(jìn)度，投入法在實(shí)務(wù)中一般使用成本法。在原理上，企業(yè)的成本投入與向客戶轉(zhuǎn)移商品的價(jià)值量之間未必存在直接的對(duì)應(yīng)關(guān)系，已發(fā)生的成本并不一定能反映真實(shí)的履約進(jìn)度。

兩種方法比較，產(chǎn)出法下的產(chǎn)出指標(biāo)一般是經(jīng)過(guò)客戶確認(rèn)的價(jià)值量，而成本法下則是通過(guò)成本進(jìn)度間接計(jì)算出的價(jià)值量，產(chǎn)出法相對(duì)于成本法更具有客觀性。在實(shí)務(wù)中，并不是每一個(gè)EPC合同都能夠按時(shí)取得客戶定期確認(rèn)的價(jià)值量，產(chǎn)出法的應(yīng)用經(jīng)常不具備充分的條件，故只能采用投入法下的成本法。成本法下的預(yù)算總成本和累計(jì)發(fā)生成本，主要來(lái)自于企業(yè)的內(nèi)部證據(jù)，其在IPO中的可控性存在問(wèn)題，也正因?yàn)槿绱耍琁PO公司幾乎不能孤立的使用成本法，其在使用成本法的情況下，往往需要提供更具有客觀性的指標(biāo)來(lái)驗(yàn)證成本法下履約進(jìn)度的合理性和穩(wěn)健性。

上述六家公司中，有兩家公司使用產(chǎn)出法，直接以經(jīng)客戶、監(jiān)理簽字蓋章確認(rèn)的工程量進(jìn)度報(bào)表為依據(jù)確定項(xiàng)目的進(jìn)度。有四家公司使用成本法，但全部需要以業(yè)主或第三方監(jiān)理機(jī)構(gòu)確認(rèn)的項(xiàng)目形象進(jìn)度或者階段性驗(yàn)收資料作為對(duì)成本進(jìn)度準(zhǔn)確性的驗(yàn)證。