【前言】

IPO財(cái)務(wù)的目標(biāo)，是保證 IPO公司財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。財(cái)務(wù)報(bào)告生成的過程，即企業(yè)根據(jù)報(bào)告期內(nèi)發(fā)生的業(yè)務(wù)和交易，通過選擇具體的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)（具體的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)以下統(tǒng)稱為會(huì)計(jì)方法），建立有效的內(nèi)部控制（實(shí)務(wù)中也簡稱內(nèi)控）制度，及時(shí)生成財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的過程。業(yè)務(wù)和交易、會(huì)計(jì)方法、內(nèi)部控制，構(gòu)成了生成財(cái)務(wù)報(bào)告的三個(gè)基本維度。由于業(yè)務(wù)和交易具有客觀性，財(cái)務(wù)信息只是對(duì)其進(jìn)行如實(shí)反映，故一般的財(cái)務(wù)報(bào)告框架應(yīng)包括會(huì)計(jì)方法和內(nèi)部控制兩項(xiàng)內(nèi)容。

在實(shí)務(wù)中，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的特征受不同使用場景的重大影響，從而影響財(cái)務(wù)框架下會(huì)計(jì)方法的選擇和內(nèi)部控制的構(gòu)建。IPO 財(cái)務(wù)最顯著的場景是 IPO 公司經(jīng)過廣泛、嚴(yán)密、深入的輔導(dǎo)、核查和審核，能夠?qū)嵸|(zhì)性滿足注冊(cè)制下“真公司”的要求。IPO 場景下所強(qiáng)調(diào)的“真公司”，核心是 IPO 公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性。影響真實(shí)性的因素來自兩個(gè)方面：一方面是未能選用正確的會(huì)計(jì)方法或未能建立有效的內(nèi)控制度，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告信息未能如實(shí)反映公司真實(shí)的業(yè)務(wù)和交易；另一方面則是報(bào)告期內(nèi)存在虛假的或經(jīng)過粉飾的不真實(shí)財(cái)務(wù)信息，不真實(shí)財(cái)務(wù)信息來自 IPO 公司的財(cái)務(wù)操縱，財(cái)務(wù)操縱可能體現(xiàn)在管理層對(duì)會(huì)計(jì)方法的主觀選擇或?yàn)E用，更主要的是體現(xiàn)在管理層調(diào)節(jié)或虛構(gòu)公司的業(yè)務(wù)或交易。

從 IPO 公司的角度，經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)，選擇適合 IPO 的會(huì)計(jì)方法，構(gòu)建符合 IPO 需要的內(nèi)部控制是形成“真公司”的重點(diǎn)。從中介機(jī)構(gòu)核查的角度，通過執(zhí)行一定的財(cái)務(wù)核查手段，尤其是對(duì)特定領(lǐng)域進(jìn)行必要的財(cái)務(wù)專項(xiàng)核查，以確定 IPO 公司在會(huì)計(jì)方法層面、業(yè)務(wù)和交易層面都不存在財(cái)務(wù)操縱，是中介機(jī)構(gòu)可以對(duì)“真公司”進(jìn)行背書的重點(diǎn)。

選擇適當(dāng)?shù)?IPO 會(huì)計(jì)方法、建立有效的 IPO 內(nèi)部控制和防范出現(xiàn)IPO 財(cái)務(wù)操縱，這三個(gè)維度共同構(gòu)成了 IPO 財(cái)務(wù)的框架。

01? ? 選擇適當(dāng)?shù)?IPO 會(huì)計(jì)方法

一個(gè)重要的 IPO 會(huì)計(jì)方法，應(yīng)該同時(shí)滿足正確性和可控性兩個(gè)原則。正確性，即會(huì)計(jì)方法符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。由于會(huì)計(jì)方法經(jīng)常具有可選擇性，可選擇性則可能會(huì)產(chǎn)生業(yè)績粉飾，故依據(jù)可控性原則對(duì)會(huì)計(jì)方法進(jìn)行選擇是防范財(cái)務(wù)操縱的必然。

（一）IPO 會(huì)計(jì)方法的正確性

IPO 財(cái)務(wù)中使用正確的會(huì)計(jì)方法，這是最基本的，似乎也是最簡單的原則，但基于實(shí)際業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，會(huì)計(jì)方法的確定有時(shí)候也會(huì)涉及重大的會(huì)計(jì)判斷。導(dǎo)致會(huì)計(jì)方法不正確的原因主要有兩類：一是對(duì)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)判斷不準(zhǔn)確，導(dǎo)致使用了不適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)則；二是準(zhǔn)則適用不存在問題，但使用的具體會(huì)計(jì)方法不符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

1、與交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)相符

經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所定義的業(yè)務(wù)或交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，是相對(duì)于其法律形式或者其他形式而言的。經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)也是一個(gè)會(huì)計(jì)判斷的過程。有些交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)是比較模糊的，判斷起來并不容易，因?yàn)橛袝r(shí)候準(zhǔn)則所定義的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)與其法律形式并不總是相符。例如在收入確認(rèn)中，對(duì)“總額法”和“凈額法”的判斷，委托方和加工商之間的“購銷方式的委托加工業(yè)務(wù)”是否構(gòu)成收入等，往往需要運(yùn)用“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則對(duì)其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)做出判斷。

2、具體會(huì)計(jì)方法符合準(zhǔn)則規(guī)定

準(zhǔn)則規(guī)定的會(huì)計(jì)政策是原則性的，實(shí)際運(yùn)用中，需要根據(jù)交易的實(shí)際情況，在政策框架內(nèi)制定相關(guān)的具體方法。例如，收入準(zhǔn)則下則對(duì)照履約義務(wù)的條件將其認(rèn)定為某一時(shí)點(diǎn)履約的單項(xiàng)履約義務(wù)，接下來制定可執(zhí)行的具體方法時(shí)，還需要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)和應(yīng)取得的主要證據(jù)等做出進(jìn)一步的確認(rèn)。這些以時(shí)點(diǎn)和證據(jù)為核心的具體方法，需要符合相關(guān)收入政策下的原則。

在 IPO 實(shí)務(wù)中，對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的理解不到位，或過度追求可控性，或者僅僅是出于簡化核算的等，都可能會(huì)導(dǎo)致具體使用的會(huì)計(jì)方法出現(xiàn)不當(dāng)。

（二）IPO 會(huì)計(jì)方法的可控性

可控的會(huì)計(jì)方法，是指運(yùn)用過程容易控制，站在外部審核的角度更容易驗(yàn)證的會(huì)計(jì)方法。具體而言，在會(huì)計(jì)政策層面，要求會(huì)計(jì)確認(rèn)的依據(jù)需要具有充分的可驗(yàn)證性；在會(huì)計(jì)估計(jì)層面，則要求盡可能地限制過于自由的會(huì)計(jì)估計(jì)。

站在外部審核的角度，使用的方法過程越可控，存在財(cái)務(wù)操縱的可能性就越小。會(huì)計(jì)方法的可控性，是對(duì)會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量，從客觀性、可比性和謹(jǐn)慎性三個(gè)角度進(jìn)行的綜合判斷。

1、客觀性

（1）會(huì)計(jì)確認(rèn)的客觀性。

會(huì)計(jì)確認(rèn)的客觀性，指對(duì)于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)確認(rèn)事項(xiàng)，盡可能選擇更具有客觀性的外部證據(jù)作為關(guān)鍵性業(yè)務(wù)證據(jù)，而不是僅僅選擇真實(shí)性依賴于企業(yè)內(nèi)部控制的內(nèi)部證據(jù)。進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)的前提，是對(duì)交易的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)做出判斷，對(duì)某些交易而言，其經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)存在可選擇的空間，不同的選擇可能會(huì)產(chǎn)生客觀性存在顯著差異的會(huì)計(jì)確認(rèn)，這種情況下，IPO 公司一般要依據(jù)會(huì)計(jì)確認(rèn)的客觀性對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的認(rèn)定做出選擇。

在收入準(zhǔn)則下，某項(xiàng)履約義務(wù)可能既具有某一時(shí)段內(nèi)履約的特征，也具有某一時(shí)點(diǎn)履約的特征。履約進(jìn)度，可能只能以企業(yè)內(nèi)部的成本進(jìn)度來確定，而成本進(jìn)度高度依賴于成本歸集和成本預(yù)測的內(nèi)控制度，往往缺乏必要的客觀性；以客戶驗(yàn)收作為時(shí)點(diǎn)法下的確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，客戶的完工驗(yàn)收顯然比企業(yè)內(nèi)部的成本進(jìn)度具有更好的客觀性。兩種方法相比較，基于外部審核的角度，一次性確認(rèn)收入的方法顯然更具有可控性。

開發(fā)支出資本化還是費(fèi)用化，也是一個(gè)關(guān)于會(huì)計(jì)政策客觀性的典型選擇。對(duì)于大部分科技型企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)來說，無論是費(fèi)用化處理還是資本化處理，在準(zhǔn)則層面都屬于可以選擇的會(huì)計(jì)方法。但在大部分情況下，開發(fā)支出進(jìn)行資本化處理，開發(fā)階段的起止時(shí)點(diǎn)缺乏客觀性證據(jù)，開發(fā)支出的歸集也完全有賴于內(nèi)部控制，與選擇全部費(fèi)用化處理比較，開發(fā)支出資本化處理屬于不具有可控性的會(huì)計(jì)方法。

（2）會(huì)計(jì)計(jì)量的客觀性。

在會(huì)計(jì)計(jì)量的實(shí)際運(yùn)用中，計(jì)量基礎(chǔ)和計(jì)量方法都存在客觀性的問題。會(huì)計(jì)計(jì)量的客觀性，主要體現(xiàn)在依據(jù)業(yè)務(wù)和資產(chǎn)的實(shí)際情況，有意減少對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的使用，減少對(duì)長期資產(chǎn)的折舊攤銷年限、壞賬減值計(jì)提比例、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等事項(xiàng)過于主觀的判斷。

2、可比性

可比性包括兩個(gè)方面：一方面是指 IPO 公司本身的會(huì)計(jì)方法在整個(gè)報(bào)告期內(nèi)保持一致性，不進(jìn)行隨意的變更；更重要的一個(gè)方面是指會(huì)計(jì)方法的選擇要與同行業(yè)可比公司，尤其是同行業(yè)可比 IPO 公司保持一致?？杀?IPO 公司經(jīng)過長期的審核磨礪，重要事項(xiàng)一般都會(huì)形成一種或兩種主流的會(huì)計(jì)方法。如果一個(gè) IPO 公司對(duì)相同事項(xiàng)采用了與大多數(shù)可比 IPO 公司不同的會(huì)計(jì)方法，則很可能說明其采用的方法是不正確或不可控的。

3、謹(jǐn)慎性

會(huì)計(jì)的謹(jǐn)慎性原則，要求使用的會(huì)計(jì)方法不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益，低估負(fù)債或費(fèi)用。在計(jì)量方面，收入計(jì)量中對(duì)于可變對(duì)價(jià)的估計(jì)，或有事項(xiàng)中對(duì)于預(yù)計(jì)負(fù)債的估計(jì)等都要考慮謹(jǐn)慎性要求。在確認(rèn)方面，當(dāng)一個(gè)履約義務(wù)同時(shí)存在兩個(gè)都具有正確性和客觀性的收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)時(shí)，選擇靠后的時(shí)點(diǎn)也是謹(jǐn)慎性的體現(xiàn)。

一種會(huì)計(jì)方法如果同時(shí)具有客觀性、可比性和謹(jǐn)慎性，那么就是具有最佳可控性的方法。不同時(shí)具備這三種性質(zhì)的情況下，客觀性應(yīng)該處于優(yōu)先選擇的地位，即在保持客觀性的前提下盡量選擇與同行業(yè)更可比和更具謹(jǐn)慎性的會(huì)計(jì)方法。

（三）正確性和可控性的關(guān)系及趨勢(shì)

正確性是 IPO 會(huì)計(jì)方法的前提，可控性必須建立在正確性之上，只不過具有正確性的方法可能并不唯一，IPO 中應(yīng)該選擇相對(duì)更具有可控性的方法。

正確性和可控性在 IPO 實(shí)踐中也是一個(gè)不斷互相修正的過程，以下就是兩個(gè)關(guān)于二者關(guān)系的例子。

1、股份支付計(jì)量方式的變化

2021 年 5 月財(cái)政部發(fā)布的《股份支付準(zhǔn)則應(yīng)用案例》，對(duì)于授予員工股票的鎖定期是否實(shí)質(zhì)屬于服務(wù)期限條件給出了明確的判斷指引。該案例發(fā)布之前，鎖定期在實(shí)務(wù)中經(jīng)常被判斷為“沒有明確約定服務(wù)期”，故部分 IPO 公司于授予當(dāng)期一次性確認(rèn)全部股份支付費(fèi)用。這種處理不違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定且具有很好的可控性。

《股份支付準(zhǔn)則應(yīng)用案例》發(fā)布之后，“授予當(dāng)期一次性確認(rèn)全部股份支付費(fèi)用”成為不正確的會(huì)計(jì)方法。根據(jù)正確性原則，部分 IPO 公司對(duì)股份支付由原一次性計(jì)入費(fèi)用更正為按等待期分期計(jì)入費(fèi)用，等待期的確定直接影響到各期盈利，且實(shí)務(wù)中關(guān)于等待期的確定具有很大的可調(diào)節(jié)空間，實(shí)際上對(duì)業(yè)績的影響是不太可控的。

2、預(yù)期信用損失的計(jì)提方法

根據(jù)金融工具準(zhǔn)則，應(yīng)收賬款計(jì)提預(yù)期信用損失的方法應(yīng)根據(jù)歷史遷徙率不斷進(jìn)行調(diào)整，但在 IPO 實(shí)務(wù)中以固定比例計(jì)提壞賬仍然是主流。在報(bào)告期內(nèi)以固定比例計(jì)提壞賬顯然比變動(dòng)比例更具有可控性，但對(duì)正確性的遵守則存在些許瑕疵。

基于注冊(cè)制下 IPO 審核標(biāo)準(zhǔn)的公開化、透明化的趨勢(shì)，從 IPO 實(shí)務(wù)中的審核特征來看，凡是涉及會(huì)計(jì)方法的問詢，具體的論證最終都會(huì)聚焦到“是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定”的結(jié)論上來，凡是存在選擇可控性方法的情況，對(duì)客觀性的要求越來越明確，對(duì)可比性、謹(jǐn)慎性的定量分析越來越重于定性分性。從趨勢(shì)上看，IPO 會(huì)計(jì)方法的正確性將越來越重要，同時(shí)在正確性前提下的可控性也將越來越突出。

02? ? 建立有效的 IPO 內(nèi)部控制

“發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運(yùn)的效率與效果”，是核準(zhǔn)制和注冊(cè)制下首發(fā)辦法的共同要求。可以看出，內(nèi)部控制制度健全有效是重要的上市條件，IPO 公司需要建設(shè)全面的內(nèi)部控制體系。

IPO 公司的內(nèi)部控制建設(shè)，應(yīng)以《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》及其配套指引作為標(biāo)準(zhǔn)。在 IPO 報(bào)告期內(nèi)，對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)控存在的缺陷，應(yīng)通過中介機(jī)構(gòu)上市輔導(dǎo)完成整改或糾正，并達(dá)到與上市公司要求一致的財(cái)務(wù)內(nèi)控水平。

IPO 審核的核心是“問出一個(gè)真公司”，故財(cái)務(wù)報(bào)告可靠性目標(biāo)是IPO 公司內(nèi)部控制的最重要目標(biāo)，與財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)的內(nèi)部控制是 IPO 內(nèi)部控制建設(shè)的重點(diǎn)，具體包括加強(qiáng)會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作的規(guī)范、加強(qiáng)資金使用的規(guī)范性管理，完善主要業(yè)務(wù)循環(huán)的內(nèi)部控制建設(shè)并強(qiáng)化有效執(zhí)行。IPO 注冊(cè)制實(shí)施以來，IPO 內(nèi)部控制的要求在以下兩個(gè)方面得到了進(jìn)一步強(qiáng)化。

1、內(nèi)部控制審核的公開化

由于注冊(cè)制下 IPO 審核越來越公開化和透明化，對(duì)于可能存在問題的內(nèi)部控制，審核中經(jīng)常要求 IPO 公司公開披露相關(guān)業(yè)務(wù)或事項(xiàng)實(shí)際執(zhí)行的內(nèi)部控制制度，并判斷內(nèi)部控制是否存在缺陷，對(duì)存在的缺陷是否已進(jìn)行必要的整改，是否構(gòu)成對(duì)內(nèi)部控制制度有效性的重大不利影響。有的問詢中甚至要求 IPO 公司全面披露其內(nèi)部控制手冊(cè)的內(nèi)容，這就明確地對(duì) IPO 公司全面內(nèi)部控制的健全和有效性提出了更高層次的要求。

2、與資金管理相關(guān)的內(nèi)部控制的標(biāo)準(zhǔn)化

證監(jiān)會(huì)首發(fā)問題解答中，明確了與資金管理相關(guān)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制不規(guī)范事項(xiàng)，并要求 IPO 公司和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行逐一核查，報(bào)告期內(nèi)存在不規(guī)范事項(xiàng)的，應(yīng)詳細(xì)披露內(nèi)部控制缺陷的性質(zhì)和整改情況。對(duì)資金管理規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)化要求，除了基于資金不規(guī)范行為很可能屬于違法違規(guī)的原因之外，更重要的是防止 IPO 公司通過不規(guī)范的資金流動(dòng)為利用體外資金循環(huán)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊提供資金周轉(zhuǎn)渠道。

03? ? 防范出現(xiàn) IPO 財(cái)務(wù)操縱

財(cái)務(wù)操縱，原則上可以分為財(cái)務(wù)舞弊和業(yè)績粉飾兩類。財(cái)務(wù)舞弊即財(cái)務(wù)造假，業(yè)績粉飾在性質(zhì)上屬于盈余管理的范疇，是個(gè)中性概念，但過度地進(jìn)行業(yè)績粉飾同樣會(huì)扭曲經(jīng)營業(yè)績。

（一）財(cái)務(wù)操縱的方法

財(cái)務(wù)舞弊和業(yè)績粉飾，都是管理層基于其主觀故意而組織實(shí)施的，從方法上看，均包括利用會(huì)計(jì)方法和非會(huì)計(jì)方法。

1、財(cái)務(wù)舞弊的方法

財(cái)務(wù)舞弊的會(huì)計(jì)方法，是指管理層為達(dá)到操縱利潤的目的而濫用會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)。在 IPO 過程中，通過會(huì)計(jì)方法進(jìn)行舞弊是罕見的，一是因?yàn)闀?huì)計(jì)方法的運(yùn)用是比較直觀的，IPO 期間內(nèi)的濫用很容易被核查和審核發(fā)現(xiàn)，二是因?yàn)闀?huì)計(jì)方法大多數(shù)情況下只能將業(yè)績前后移動(dòng)，并不產(chǎn)生真正的虛假利潤。

財(cái)務(wù)舞弊的非會(huì)計(jì)方法，是指管理層為達(dá)到虛增報(bào)表業(yè)績的目的而實(shí)施的業(yè)務(wù)和交易作假。業(yè)務(wù)作假往往是系統(tǒng)性作假，即先設(shè)定目標(biāo)利潤，再虛構(gòu)業(yè)務(wù)流程，通過會(huì)計(jì)系統(tǒng)最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表上。相對(duì)于會(huì)計(jì)方法，非會(huì)計(jì)方法是業(yè)務(wù)或交易的源頭造假，虛假的業(yè)務(wù)和交易與真實(shí)的業(yè)務(wù)和交易具有同樣的流程，過程隱蔽，且更容易大規(guī)模虛增業(yè)績，故實(shí)務(wù)中的 IPO 舞弊多屬于經(jīng)營活動(dòng)造假。

2、業(yè)績粉飾的方法

業(yè)績粉飾是一種盈余管理行為，通常以不損害正常經(jīng)營、不歪曲正常業(yè)績?yōu)橄?，相關(guān)業(yè)務(wù)或交易也應(yīng)限制在正常的內(nèi)部控制程序之內(nèi)。如果盈余管理是以達(dá)到設(shè)定的盈利水平為最重要目標(biāo)，管理層采取的是不符合內(nèi)部控制要求或不具有可持續(xù)性的經(jīng)營手段，那么顯然屬于過度的業(yè)績粉飾，即使實(shí)現(xiàn)了短期盈利目標(biāo)，也很可能為未來持續(xù)經(jīng)營帶來較大的不利影響。業(yè)績粉飾過度與否并沒有清晰的邊界，故在 IPO 審核高度強(qiáng)調(diào)“真公司”的場景之下，所有的業(yè)績粉飾都可以歸入 IPO 財(cái)務(wù)操縱的范疇。

與財(cái)務(wù)舞弊相同，業(yè)績粉飾也包括會(huì)計(jì)方法和非會(huì)計(jì)方法。IPO 實(shí)務(wù)中，由于審核中強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)方法的可控性，故為提升業(yè)績而選擇不可控的會(huì)計(jì)方法大致等同于利用會(huì)計(jì)方法進(jìn)行業(yè)績粉飾。業(yè)績粉飾的非會(huì)計(jì)方法，是管理層對(duì)正常業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)節(jié)而非虛構(gòu)業(yè)務(wù)。常見的非會(huì)計(jì)方法包括對(duì)客戶放寬信用條件促進(jìn)短期銷售增長，推遲廣告投入減少銷售費(fèi)用，短期降低員工工資等。業(yè)績粉飾的非會(huì)計(jì)方法與財(cái)務(wù)舞弊的非會(huì)計(jì)方法存在本質(zhì)差異，差異的核心是業(yè)務(wù)的真實(shí)性。

（二）對(duì)財(cái)務(wù)操縱的核查

防范 IPO 財(cái)務(wù)操縱的最重要手段，是保薦機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師對(duì) IPO 公司的財(cái)務(wù)核查。保薦機(jī)構(gòu)對(duì) IPO 公司財(cái)務(wù)所做的盡職調(diào)查，會(huì)計(jì)師對(duì)IPO 公司進(jìn)行的獨(dú)立審計(jì)，均應(yīng)以對(duì)財(cái)務(wù)操縱的核查為導(dǎo)向和重心。

對(duì)財(cái)務(wù)操縱的核查，既包括對(duì)利用會(huì)計(jì)方法進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的核查，又包括對(duì)利用非會(huì)計(jì)方法進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的核查。非會(huì)計(jì)方法涉及對(duì) IPO公司業(yè)務(wù)和交易的真實(shí)性核查。中介機(jī)構(gòu)可以通過評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)方法的可控性，分析內(nèi)部控制的缺陷，執(zhí)行以財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息的相互印證為核心的財(cái)務(wù)分析，核查銀行資金流水、關(guān)聯(lián)方、客戶和供應(yīng)商、經(jīng)銷商終端客戶等重要事項(xiàng)，最終識(shí)別出 IPO 財(cái)務(wù)中存在的財(cái)務(wù)操縱信號(hào)，防范 IPO 公司在報(bào)告期內(nèi)出現(xiàn)重大的財(cái)務(wù)操縱行為。

對(duì)于IPO公司和中介機(jī)構(gòu)而言，需要按上市標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行規(guī)范的財(cái)務(wù)事項(xiàng)紛繁復(fù)雜，財(cái)務(wù)規(guī)范是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程，如果沒有一套正確的框架，則很容易陷入“只見樹木、不見森林”的困境。因此，我們需要基于打造IPO“真公司”的理念，深入理解IPO財(cái)務(wù)框架所包括的三個(gè)維度，重點(diǎn)把握不同維度下的財(cái)務(wù)處理的核心原則，才能在IPO財(cái)務(wù)框架之下全面、系統(tǒng)、有效地推進(jìn)IPO財(cái)務(wù)規(guī)范。